题干本题共包含 4 个小题
客户王先生投资经验比较丰富，近日精选了一项投资计划A，根据估算，预计如果现在投资268元，未来第一年会回收90元，第二年回收120元，第三年回收150元。与之相比，同期市场大盘平均收益率为12％，无风险收益率为6％。但王先生认为计划A还是不能达到其理想的效果，遂咨询理财师。
单选题第1题
根据计划A的收益预期，可计算出其预期收益率为（）
A13.93％
B14.92％
C15.62％
D16.56％
答案解析
根据公式，可得：268=90X（1+r）-1+120X（1+r）-2+150X（1+r）-3，解得r=14．92％。
单选题第2题
把计划A当作一只股票，根据已知数据，计算A的β系数为（）
答案解析
根据β的计算公式有：14．92％=6％+／3X（12％-6％），解得β=1．49。
单选题第3题
β系数是对于构建投资组合的重要指标，关于β系数下列说法不正确的是（）
Aβ系数表示了某证券对市场组合方差的贡献率
B个人资产的风险溢价与β系数成正比例
C只有单只证券才可将β系数作为风险的合理测定
D实践中的口值难以确定
答案解析
C项，β系数是特定资产（或资产组合）的系统性风险度量。换句话说，β系数就是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
单选题第4题
考虑到计划A的风险问题，王先生希望建立计划A与短期国债的投资组合，所期望的最低报酬率为9％，则短期国债在组合中的比例应为（）
A66.37％
B74.92％
C55.62％
D46.56％
答案解析
设短期国债在组合中的比例为X，则有9％=14．92％X（1-X）+6％XX，解得X=66．37％。