简答题

讨论协方差和相关系数这两个概念,这两个概念在计算和解释上有什么区别?

正确答案

协方差度量了一种证券收益变化与其他证券收益变化的相关性。协方差的符号有解释意义,绝对值无解释意义。正的协方差表示证券的收益同向波动,负的协方差表示证券的收益反向波动。除此之外,协方差不能反映其他性质。
相关系数是标准化的协方差,也就是说,相关系数等于协方差除以两个证券的标准差。相关系数在1和-1之间,相关系数的符号解释了两种证券的收益变化方向的关系,绝对值的大小度量了这种相关性的程度。

答案解析

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