简答题
正确答案
该保值公司需要的合约数量为：
50000000/5000000×（31×12）/（30×12）=10.33（份），
也就是说，这位财务经理需要购买至少10份期货合约。
另外，假定在7月1日，隐含的30天利率5.44%，则30天联邦基金期货价格94.56（100-5.44）。再有，7月31日正如这位财务经理所预料的那样，利率下降到了4.84%，则联邦基金期货价格变成95.16（100-4.84）。其对冲结果如何呢？
按照上表，期货市场的获利刚好可以弥补现货市场的损失。
50000000/5000000×（31×12）/（30×12）=10.33（份），
也就是说，这位财务经理需要购买至少10份期货合约。
另外，假定在7月1日，隐含的30天利率5.44%，则30天联邦基金期货价格94.56（100-5.44）。再有，7月31日正如这位财务经理所预料的那样，利率下降到了4.84%，则联邦基金期货价格变成95.16（100-4.84）。其对冲结果如何呢？
按照上表，期货市场的获利刚好可以弥补现货市场的损失。 答案解析
略
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保险公司的财务风险集中体现在（）。
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为加强保险公司财务风险管理，在利率水平不稳定时，保险公司可采用债券贡献策略。
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