题干本题共包含 3 个小题

假设中国石化在新加坡的子公司按年利率6%取得了100万美元1年期期限的贷款。当时的市场汇率为l新加坡元=0.5美元,100万美元可兑换为200万新加坡元。新加坡元的1年期利率为8%。1年期的远期汇率为1新加坡元=0.45美元。假设1年后市场汇率可能变为O.4美元,问:

简答题1

该公司借入美元还是新加坡元划算?

正确答案

借入美元的实际成本为32.5%,而直接借新加坡元的利率为8%,所以该公司借入新加坡元合适。

答案解析

简答题2

如果借入美元,是否需要进行保值?

正确答案

需要进行保值,即购买106万美元的1年期远期汇率协议。

答案解析

简答题3

保值时该公司的实际融资成本是多少?

正确答案

保值时的实际融资成本是17.78%。

答案解析

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