简答题

已知某种现货金融工具的价格为100元,持有该金融工具的年收益率为10%。若购买该金融工具需要融资,融资成本(年利率)为12%,持有该现货金融工具至期货合约到期日的天数为180天,那么在市场均衡的条件下,该金融工具期货的理论价格应为多少?

正确答案

在市场均衡的条件下,金融期货的理论价格应等于金融现货价格加上合约到期前持有现货金融工具(标的资产)的净融资成本。故该金融期货的理论价格为:
F=S×[1+(r-y)×t/360]=100×[1+(12%-10%)×180/360]=101(元)

答案解析

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