题干本题共包含 2 个小题

2月,某公司以浮动利率借入一笔期限为3个月、金额为500万美元的款项,到期按市场利率一次还本付息,当前利率8%。为规避利率风险,该公司同时在芝加哥商业交易所买入5张3个月后到期的国库券期货合约,成交价90点,该期货合约面值为1000000美元,1个基本点是指数的1%点,亦即代表25美元。

单选题1

当该合约报价达到95.16时,以()美元可购得面值1000000美元的国库券。

A762100

B951600

C987900

D998520

正确答案

C

答案解析

当合约报价为95.16时,意味着年3个月的贴现率为(100%-95.16%)÷4=1.21%,即以1000000×(1-1.21%)=987900(美元)的价格成交1000000美元面值的国债。C选项正确。
单选题2

若3个月后利率上涨至9%,期货合约的价格上涨至95点,投资者平仓后的盈亏为()。

A盈利5万美元

B亏损5万美元

C亏损6000美元

D盈利6000美元

正确答案

A

答案解析

由题意可知,该公司应买入看涨国库券期货,其平仓盈亏可计算如下:该公司总盈利为6.25-1.25=5(万美元),所以A选项正确。
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  • 6月20日,某公司从银行借入一笔6个月期的美元浮动利率贷款,前3个月的利率为当前的90天期LIBOR+200bp,3个月后(即9月20日)偿还前3个月的利息,并根据当时90天期LIBOR+200bp确定后3个月的利率。为了事先锁定3个月后的贷款利率,该公司可以通过()进行套期保值,从而相当于将原浮动利率贷款转变为了固定利率贷款。

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  • 某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元,该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%,该公司担心到9月10日时利率会下跌。于是以93.09的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为100万美元)。假设9月10日时存款利率跌到5.15%,该公司以93.68的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有()。

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  • 3×6远期利率,表示3个月之后开始的期限为()的远期利率。

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  • 某存款凭证面值1000元,期限为1年,年利率为6%,现在距到期还有3个月,现在市场实际利率为8%。该存款凭证现在的价格应该是()元。

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  • 3个月欧洲美元期货,年利率为2.5%,报价为()。

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