简答题

Black-Scholes模型的基本假定有哪些?

正确答案

(1)股票价格是随机变量,服从对数正态分布,股票收益期望值和均方差为常数μ和δ;
(2)无交易费用和税收,所有证券均无限可分;
(3)在期权有效期内股票不付红利;
(4)不存在无风险套利机会;
(5)证券交易是连续进行的;
(6)投资者可以按无风险利率r借或贷,r为常数。

答案解析

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