简答题

设纽约市场上利率为8%,伦敦市场利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025-1、 6035,3个月远期差价为30/50点,求: (1)3个月的远期汇率。 (2)若一投资者拥有10万英镑,他投放在哪个市场有利?说明投资过程及获利情况。

正确答案

(1)3个月的远期汇率为GBP1=USD(1.6025+0.0030)-(1.6035+0.0050)=USD1.6055-1.6085
(2)10万英镑投资伦敦,获本利和:100000*(1+6%*3/12)=101500(英镑)
10万英镑投资纽约,获本利和:100000*1.6025*(1+8%*3/12)/1.6085=101619.5(英镑)
101619.5-101500=119.5(英镑)
应将10万英镑投资于纽约市场,可比投资于伦敦市场多获利119.5英镑。

答案解析

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