简答题

试述外汇远期合约的运用。

正确答案

(1)套期保值。为了在货币折算或兑换过程中保障收益或锁定成本,通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法称为套期保值。其优点在于:当金融市场体系不完备、运行效率低下时,它是成本最低的套期保值方式。原因是交易程序相对简单,不需要保证金,涉及资金流动次数少,公司财务决策方式简明等。
(2)投机。利用外汇远期合约投机,就要在预期外汇远期汇率将要上升时,先买进后卖出同一交割日期的外汇远期合约;在预期外汇远期汇率将要下降时,先卖出后买进同一交割日期的外汇远期合约。
(3)套利。是指交易者在同一时点进入两个或多个市场做反方向的交易组合,以锁定一个无风险的收益;也可以利用两种货币即、远期汇率差小于同一期限两种货币利差的情况进行套利。前者被称为瞬时套利,后者称为掉期性抛补套利。

答案解析

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