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某英国公司从美国进口设备,价值100万美元,90天后付款,当日伦敦市场外汇牌价为:即期汇率1.6068/76,三个月远期升水0.9/0.93.试问该公司为防止美元汇率上涨的风险,应该如何使用配对法和远期外汇交易法

简答题1

简述每种方法的操作过程和效果.

正确答案

(1)采用同种外汇严格配对法,即签订一笔90天后收款金额为100万美元的出口合同,这样可以同时消除时间风险和价值风险;如果这样的贸易机会一时难以找到,则可以利用近似配对法.
(2)利用近似配对法,即签订一笔与美元同幅度波动的第三种货币的出口合同,金额相当于100万美元,3个月后收款.不过此法只能完全消除时间风险,部分消除价值风险.
(3)利用远期外汇交易法,在伦敦市场以英镑买美元三个月远期.方法是按卖出价汇率计算,由于美元远期升水,其实际汇率是在即期汇率基础上减去升水数字.这样,本例就是按美元三个月远期实际汇率1.5978计算,从而将100万美元进口货款的成本锁定在625860.56英镑上.利用远期合同法,该公司可以同时消除时间风险和价值风险,也不需要向银行交保险费.

答案解析

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