题干本题共包含 2 个小题

Raymar公司正在制定4月和5月的现金预算。企业在银行里有$200,000的信用额度,年利息是12%。借款以每$10,000为增量单位。4月1日没有贷款余额。本金返还在任何有多余现金的月份里进行。利息每月支付。如果没有贷款余额,Raymar将任何多余的现金投资到美国国债。Raymer要在每月期末的账户中至少保持$100,000的余额,不管是贷款还是投资。预期的每月回款和开支如下所示   
回款:50%的当月销售预算和50%的前一个月的销售预算 
应付款支出:75%的当月应付款预算和25%的前一个月的预付款预算   
所有其他开支发生在它们被预算的那个月

单选题1

在5月份,Raymar被要求()

A 支付$20,000的本金和$1,000的利息

B 支付$90,000的本金和$100的利息

C 支付$900利息

D 再借$20,000,并支付$1,000的利息

正确答案

D

答案解析

公司将在4月份借$100,000,这意味着利息在5月份支付,利息为每月1%(12%实际利率)。因此,利息费用是$1,000 (1% × $100,000)。5月份的收入是$75,000 [(50% × $100,000) + (50% × $50,000销售s)]。5月份的支出是$40,000 [(75% × $40,000) + (25% × $40,000)]。此外,5月份的应付支出、工资和其他开支是$60,000,这样总的支出是$101,000 ($60,000 +$40,000 + $1,000)。因此,开支超过支出$26,000($101,000 – $75,000)。然而,现金在期初有盈余$7,500 ($100,000– $92,500)。因此,公司需要借额外的$18,500来消除它的现金不足。由于贷款要求是$10,000的增量,5月份的贷款一定是$20,000
单选题2

在4月份,Raymar的预算将导致()

A $45,000多余的现金

B 需要借$50,000以弥补现金的不足

C 需要借$100,000以弥补现金的不足

D 需要借$90,000来弥补现金的不足

正确答案

C

答案解析

Raymar在3月底有$100,000的现金余额,4月份借钱或投资的数额是现金收入和支出的差异。4月的现金收入是$45,000 [(50% × $50,000) + (50% × $40,000)]。开支是应付款$37,500[(75% × $40,000) + (25% × $30,000)]。除了支付账款的开支,工资和其他开支需要额外的$100,000。因此,总的开支是$137,500。负的现金流(为了满足最低现金余额$100,000所需要借的钱)是$92,500 ($137,500 – $45,000)。因为因为,信用额度必须是$10,000的增量,贷款是$100,000
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