简答题

可转换公司债券的面值为100元,,每张可转债转股价格为20元,行权期标的股票市场价格在18元左右,该债券转换成普通股的转换比例是多少?可转换公司债券持有者是否会选择行权?

正确答案

可转换债券的转换比例=100/20=5,不会行权。

答案解析

相似试题
  • H公司发行了年利率为2%的400000元的可转换债券,利息每年支付一次,债券将在5年后到期。每一张可转换债券可以在规定的期限转换成4股该公司普通股股票。债券的票面价值是100元,假设债券的市价为108元,H公司的普通股市价为30元,要求:计算该可转换债券的转换价格。

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  • 某公司发行期限为5年的可转换债券,面值100元,规定每份债券可转换4股该公司的普通股股票,可转换债券的转换价格为()

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  • 假设一张可转换债券发行面值为1000美元,可兑换公司40股股票。目前的价格是每股20美元,那么公司股票至少上涨到()以上时债券持有者可以通过把债券转换为股票而获利。

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  • 某公司债券的面值为100元,现距离到期日为15年,债券的票面利率为10%,每半年付息一次。若该债券的现价为105元,求到期收益率。()

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  • 某公司发行面值为100元,利率为10%的债券,因当时的市场利率为12%,折价发行,价格为88.70元,则该债券的期限为()

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  • 某公司拟发行面值为100元,年利率为12%,期限为2年的债券,在市场利率为10%时的发行价格为()元

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  • A公司的5年期债券的面值为1000元,年息票率为7%,每半年支付一次,目前市价为960元,请问该债券的到期收益率等于多少?

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  • 宝安公司由于长期经营的需要,计划筹集一笔巨资,用于房地产开发。作为上市公司,公司有多种可供选择的筹资方案。  (1)发行股票.,由于该公司需要资金太大,而股票发行额度有限,发行股票受到了政策上的制约。  (2)发行债券。由于当时市场利率很高,3年期企业债券利率达到9.94%,银行储蓄利率达到8.28%,1992年发行的3年期国库券票面利率为9.5%,如果考虑到保值贴补因素,年平均收益率甚至可以达到20%。因此,发行债券的成本会很高。  (3)发行可转换公司债券。公司认为在这个时候推出这种融资工具好处有三: 一是会很容易地推销出去。因为可转换公司债券具有可转换成股票的特性,借助于股票市场的良好行情,投资者对可转换成普通股的债券充满了信心。 二是可转换公司债券由于具有可转换性,对投资者有较大的吸引力,故其筹资成本可以设计得很低。 三是若证券市场走势看好,投资者可行使可转换权利,将债券转换成普通股股票,这样公司不仅可以永久占用这笔资金,还可因高溢价转换而极大改善公司的资产质量。 为此,宝安公司在充分考虑各种情况后,决定采用第三种融资方案,即发行可转换公司债券,发行量为10万张,每张面值5 000元,偿还期限为3年,债券票面利率为3%;转换条件为一张可转换公司债券在有效期内可转换成200股普通股(可转换公司债券发行时宝安公司股票价格为20元/股)。该方案实施后,很快就售出了这10万张可转换公司债券,筹措到5亿元资金。1993年2月10日该可转换公司债券在深圳证券交易所挂牌上市,上市当天就被大量投资者当作股票来炒作。当天开盘价即被炒高到每张7 500元,最高峰时被炒到13 050元的历史天价。但在这之后,价格一路下跌。特别是在1993年和1994年年终宝安公司股票分红派息以后(1993年宝安公司分红方案是10送7股,每股派发1.22元红利;1994年是10送2.5股,派红利1元),加上市场股市持续低迷,股价一路下跌,到摘牌时宝安公司股价仅为2.83元,使得转换价格大大高于股票价格。截至1995年底该可转换公司债券投资者只能作为债券兑现,仅仅获得年利率3%的利息。另外,公司筹集这一笔资金的目的是为了用于房地产开发,投资年限很长。由于3年到期时,绝大多数债券并未按原来的设想转换成为股票。因此,公司在1995年底必须筹集一大笔资金偿还到期的债务,给该公司流动资金周转和日常经营造成很大影响。

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  • 宝安公司由于长期经营的需要,计划筹集一笔巨资,用于房地产开发。作为上市公司,公司有多种可供选择的筹资方案。  (1)发行股票.,由于该公司需要资金太大,而股票发行额度有限,发行股票受到了政策上的制约。  (2)发行债券。由于当时市场利率很高,3年期企业债券利率达到9.94%,银行储蓄利率达到8.28%,1992年发行的3年期国库券票面利率为9.5%,如果考虑到保值贴补因素,年平均收益率甚至可以达到20%。因此,发行债券的成本会很高。  (3)发行可转换公司债券。公司认为在这个时候推出这种融资工具好处有三: 一是会很容易地推销出去。因为可转换公司债券具有可转换成股票的特性,借助于股票市场的良好行情,投资者对可转换成普通股的债券充满了信心。 二是可转换公司债券由于具有可转换性,对投资者有较大的吸引力,故其筹资成本可以设计得很低。 三是若证券市场走势看好,投资者可行使可转换权利,将债券转换成普通股股票,这样公司不仅可以永久占用这笔资金,还可因高溢价转换而极大改善公司的资产质量。 为此,宝安公司在充分考虑各种情况后,决定采用第三种融资方案,即发行可转换公司债券,发行量为10万张,每张面值5 000元,偿还期限为3年,债券票面利率为3%;转换条件为一张可转换公司债券在有效期内可转换成200股普通股(可转换公司债券发行时宝安公司股票价格为20元/股)。该方案实施后,很快就售出了这10万张可转换公司债券,筹措到5亿元资金。1993年2月10日该可转换公司债券在深圳证券交易所挂牌上市,上市当天就被大量投资者当作股票来炒作。当天开盘价即被炒高到每张7 500元,最高峰时被炒到13 050元的历史天价。但在这之后,价格一路下跌。特别是在1993年和1994年年终宝安公司股票分红派息以后(1993年宝安公司分红方案是10送7股,每股派发1.22元红利;1994年是10送2.5股,派红利1元),加上市场股市持续低迷,股价一路下跌,到摘牌时宝安公司股价仅为2.83元,使得转换价格大大高于股票价格。截至1995年底该可转换公司债券投资者只能作为债券兑现,仅仅获得年利率3%的利息。另外,公司筹集这一笔资金的目的是为了用于房地产开发,投资年限很长。由于3年到期时,绝大多数债券并未按原来的设想转换成为股票。因此,公司在1995年底必须筹集一大笔资金偿还到期的债务,给该公司流动资金周转和日常经营造成很大影响。

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