题干本题共包含 2 个小题

某公司获得一笔浮动利率贷款,金额为1000万美元,每季度支付一次利息,利率为3个月LIBOR。公司担心在今后2年内市场利率水平会上升,于是购买了一项利率上限,有效期2年,执行价格为5%,参考利率为3个月LIBOR,期权费率为1%,公司支付的期权费用金额为10万美元。每年以360天计算,每季度以90天计算。

简答题1

若第一个付息日到来时LIBOR为5.5%,该公司获得的交割金额为多少?

正确答案

公司获得的交割金额=10000000×(5.5%-5%)×90/360=12500美元

答案解析

简答题2

若第一个付息日到来时LIBOR是4%,该公司的融资成本是百分之多少?

正确答案

公司支付的利息额=10000000×4%×90/360=100000美元
期权费=100000/8=12500美元
因此该公司融资成本=(100000+12500)/10000000×360/90=4.5%

答案解析