题干本题共包含 4 个小题

甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合,三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元,即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%,三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%,平均风险股票的市场必要报酬率为16%。

简答题1

计算该股票组合的综合贝他系数。

正确答案

该股票组合的综合贝他系数β=0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%=1.36

答案解析

简答题2

计算该股票组合的风险报酬率。

正确答案

该股票组合的风险报酬率=1.36×(16%-10%)=8.16%

答案解析

简答题3

计算该股票组合的预期报酬率。

正确答案

该股票组合的预期报酬率=10%+8.16%=18.16%

答案解析

简答题4

若甲公司目前要求预期报酬率为19%,且对B股票的投资比例不变,如何进行投资组合。

正确答案

若预期报酬率19%,则综合β系数为1.5。设投资于A股票的比例为X,则
0.8X+1×30%+1.8×(70%-X)=1.5
X=6%
则6万元投资于A股票, 30万元投资于B股票, 64万元投资于C股票。

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相似试题
  • 某公司拟于2003年初投资股票,有甲、乙、丙三种股票可以选择。甲股票2002年末分配现金股利为每股0.20元,目前价格13元/股,预计每年末股利相等,准备持有5年后,于2007年末将其以20元价格出售;乙公司2002年末分配股利0.15元/股,预计其股利每年增长率5%,准备长期持有,目前价格8元;丙股票预计2003年末、2004年末、2005年末三年不分股利,从2006年末起每股股利0.20元,准备长期持有,目前价格5元。公司的必要收益率(折现率)10%,要求分别计算甲、乙、丙股票的投资价值,并作出选择。

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  • 发行B股的上市公司必须是外商投资的股份有限公司。

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  • 2001年1月1日,东方公司购入朕友公司发行的5年期债券,面值1000元,发行价900元,票面利率8%,单利计息,每年末付息一次,分别计算下列情况的投资收益率。

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