题干本题共包含 5 个小题

某证券交易所会员数量不多,但自成立以来其所收取的会员费及财产积累非常可观。为了吸引更多的公司入会,该证券交易所于2006年年初对外宣布将每年的财产积累盈余分配给会员,并将2005年的财产积累盈余分配给现有会员。此后,许多公司纷纷加入该证券交易所。杨某曾是瑞德证券有限责任公司的会计,2003年因公司发现其多次挪用公款,被公司开除。2006年3月,在证券交易所招聘营业部工作人员时,杨某在隐瞒了相关事实后应聘。一个月后证券交易所发现了杨某隐瞒应聘之事,但因其工作没有问题,便没有处理。2006年5月,会员大会决定动用由会员大会管理的风险基金600万元改善交易所营业条件。2006年8月28日,证券交易所发现某能源股票交易出现异常情况,在1天内的成交量达到了过去正常交易情况下1个月的成交量,遂根据交易所股票上市规则,对该能源股票紧急停牌,要求该公司调查相关情况并说明。考虑到当天交易的异常情况,证券交易所决定对当日的市场行情表不予以公布,待查明事实后再行公布。

简答题1

该证券交易所将财产积累盈余分配给会员的做法是否合法?

正确答案

根据《证券法》第105条的规定,证券交易所的财产属于证券交易所,证券交易所的财产积累属于证券交易所财产的法定孳息,也属于证券交易所所有。证券交易所是法人组织,其财产权属于法人财产权。我国证券交易所采取会员制组织形式,交易所的积累财产属于“会员所有”。这里的“会员所有”,应理解为会员基于成员权在交易所解散时,对剩余财产的分配请求权。因此,本案中证券交易所在交易所存续期间,将财产积累分配给会员的做法违反了证券法的规定。

答案解析

简答题2

证券交易所招聘工作人员时有何不当之处?

正确答案

根据《证券法》第109条、《证券交易所管理办法》第28条的规定,本案中杨某曾作为瑞德证券有限责任公司的会计,因多次挪用公款,被公司开除,不符合证券交易所从业人员的资格条件。但由于杨某隐瞒了这一事实,证券交易所并未发现,因此将其招聘为交易所工作人员。后来证券交易所发现了这一情况,应当立即纠正,予以解聘。

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简答题3

对于风险基金的管理和使用,证券交易所有何违法之处?

正确答案

证券交易风险基金是用于弥补证券交易所重大损失,防范与证券交易所业务活动有关的重大风险事故,以保证证券交易活动正常进行而设立的专项基金。根据我国《证券法》第116条的规定,本案中风险基金由交易所会员大会管理是不正确的,应当由理事会管理。另外,根据《证券法》第105条的规定,改善交易所设施和交易场所应当用证券交易所自行支配的各项费用收入,而风险基金是有专门用途的专项基金,不仅不能用于完善交易所交易场所和设施,而且在使用时须经证监会批准。本案中证券交易所对风险基金的使用违反了《证券法》的规定。

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简答题4

证券交易所对某能源股票的紧急停牌措施,是否适当?

正确答案

结合《证券法》第114条、第115条第1款的规定,本案中由于某能源股票交易出现了异常情况,因而证券交易所根据交易所股票上市规则对其采取了技术性停牌,对维护正常的交易秩序是必要的。但证券交易所在采取了技术性停牌后,应当及时报告证监会,并应当同时对异常的交易情况提出报告。

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简答题5

证券交易所不予公布市场行情表的做法是否适当?

正确答案

根据《证券法》第113条的规定,按交易日制作并公布证券市场行情,是证券交易所的法定义务,不能因为出现异常的交易情况而不予公布证券市场行情表。本案中证券交易所的做法违反了信息披露的法定义务。

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