简答题

纽约、法兰克福及伦敦市场的现汇价分别为US$1=DMl.9100-1.9105,£1=DM3.7795-3.7800,£1=US$2.0040-2.0045,问有无套汇机会?若有套汇机会,用10万美元套汇的套汇收益为多少?

正确答案

1)首先在伦敦市场上可以反求美元对英磅汇率:US$1=£0.4989-0.4990;其次再通过法兰克福市场计算出美元对DM的汇率:US$1=1.8856-1.8862;与在纽约市场相比,DM相对较贵,所以存在套利机会。
2)所以可以首先在纽约市场上用美元买进DM,然后再用DM在法兰克福市场上买进英磅,最后,再在伦敦市场上卖出英磅买进美元而获利。
3)纽约市场上用10万美元买进DM可得:1.9105*100000=DM191050;其次,用DM191050在法兰克福市场上买进英磅可得:191050/3.7800=£50542.3280;再次,在纽约市场上用£50542.3280买进美元可得:50542.3280*2.0040=$101286.8254;最后,计算美元收益可得:101286.8254-100000=$1286.8254。

答案解析

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