简答题

对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B银行,假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率(因为它们同步波动),它们资产结构不同:A银行资产的50%为利率敏感性资产,而B银行中利率敏感性资产占70%。假定初期市场利率为10%,同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是8%。现在市场利率发生变化,从10%降为5%,分析两家银行的收益率变动情况。

正确答案

A银行初始收益率为10%*0.5+8%*0.5=9%
B银行初始收益率为10%*0.7+8%*0.3=9.4%
利率变动后两家银行收益率分别变为:
A银行:5%*0.5+8%*0.5=6.5%
B银行:5%*0.7+8%*0.3=5.9%
在开始时A银行收益率低于B银行,利率变化使A银行收益率下降2.5%,使B银行收益率下降3.5%,从而使变化后的A银行的收益率高于B银行。这是由于B银行利率敏感性资产占比较大的比重,从而必须承受较高利率风险的原因。

答案解析

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