题干本题共包含 3 个小题

根据阿尔法策略示意图,回答以下问题。

多选题1

运用阿尔法策略时,往往考虑的因素是()。

A系统性风险

B运用股指期货等金融衍生工具的卖空和杠杆特征

C非系统性风险

D预期股票组合能跑赢大盘

正确答案

A,B

答案解析

使用衍生工具的阿尔法策略是指通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。
多选题2

以下关于阿尔法策略说法正确的是()。

A可将股票组合的β值调整为0

B可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C可以用股指期货对冲市场系统性风险

D通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

正确答案

A,C,D

答案解析

阿尔法策略的实现原理:首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合,然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险),使组合的β值在投资过程中一直保持为零,从而获得与市场相关性较低的积极风险收益A1pha。
单选题3

在构建股票组合的同时,通过()相应的股指期货,可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

A买入

B卖出

C先买后卖

D买期保值

正确答案

B

答案解析

通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。
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  • 根据阿尔法策略示意图,回答以下问题。 在构建股票组合的同时,通过()相应的股指期货,可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

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