简答题

甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合,三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元,即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%,三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%,平均风险股票的市场必要报酬率为16%。 (1)计算该股票组合的综合贝他系数;     (2)计算该股票组合的风险报酬率;   (3)计算该股票组合的预期报酬率;    (4)若甲公司目前要求预期报酬率为19%,且对B股票的投资比例不变,如何进行投资组合。

正确答案

(1)该股票组合的综合β系数β=0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%=1.36
(2)该股票组合的风险报酬率=1.36×(16%-10%)=8.16%
(3)该股票组合的预期报酬率=10%+8.16%=18.16%
(4)若预期报酬率19%,则综合β系数为1.5。
设投资于A股票的比例为X,则
0.8X+1×30%+1.8×(70%-X)=1.5
X=6%
则6万元投资于A股票,30万元投资于B股票,64万元投资于C股票。

答案解析

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