简答题

试述利率评价说在套利交易中的具体运用。

正确答案

1、套利交易(InterestArbitrageTransaction)亦称利息套利,是指套利者利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金从利率较低的国家或地区转移至利率较高的国家或地区,从中获取利息差额收益的一种外汇交易。套利的先决条件是两地利差大于年贴水率或小于年升水率。
2、由于存在两地利差,套利者总是要买进即期高利率货币,卖出即期低利率货币,同时为了避免汇率变动的风险必须做掉期交易,卖出远期高利率货币,买进远期低利率货币。这样必然导致高利率货币远期贴水,低利率货币远期升水,并且升(贴)水不断增大,当升(贴)水率或掉期率增大到等于两地利差时,套利即自行停止。因此最终远期外汇的升(贴)水率等于两地利差。这就是利率平价理论的具体运用。

答案解析

相似试题
  • 套利交易中,两国货币市场的利率差异是就()而言的

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  • 只要两国间存在着利率差异,国际投资者就可从套利交易中获利。

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  • 有交易成本的利率平价是根据无风险套利的原理确定远期汇率买入价和卖出价的。

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  • 套利交易是指交易者利用货币市场上()与外汇市场上()不一致而进行有利的资金转移,丛中赚取利率差或汇率差的行为。

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  • 套利者把短期资金从利率较低的市场调到利率较高的市场,从而谋取利息的差额收入,在此过程中该投资者没有采取相应的远期外汇交易进行保护,这属于()。

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  • 某年5月12日,美国6个月存款利率为4%,英国6个月的存款利率为4%:假定当日即期汇率为GBP/USD=1.6134/44,6个月的贴水为95/72,美国套利者拥有的套利资本为200万美元,如果他预测6个月后英磅兑美元的汇率可能大幅度下跌,因此在进行套利交易的同时,与银行签订远期外汇买卖合同,做抛补套利。

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  • 某年5月12日,美国6个月存款利率为4%,英国6个月的存款利率为4%:假定当日即期汇率为GBP/USD=1.6134/44,6个月的贴水为95/72,美国套利者拥有的套利资本为200万美元,如果他预测6个月后英磅兑美元的汇率可能大幅度下跌,因此在进行套利交易的同时,与银行签订远期外汇买卖合同,做抛补套利。

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  • 某年5月12日,美国6个月存款利率为4%,英国6个月的存款利率为4%:假定当日即期汇率为GBP/USD=1.6134/44,6个月的贴水为95/72,美国套利者拥有的套利资本为200万美元,如果他预测6个月后英磅兑美元的汇率可能大幅度下跌,因此在进行套利交易的同时,与银行签订远期外汇买卖合同,做抛补套利。

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  • 假设A、B公司都想借入一年期的100万美元借款,A想借入与六个月期相关的浮动利率借款,B想借入固定利率贷款。两家公司信用等级不同,故市场向他们提供的利率也不同,请简要说明两公司应如何运用利率互换进行信用套利。

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