简答题
正确答案
两个月后欧式看涨期权的价值将为$4（当股价为$53）或$0（当股价为$48）。
考虑如下资产组合：＋Δ份股票
－1份看涨期权
则两个月后组合价值将为53Δ－4或48Δ，当53Δ－4＝48Δ，即Δ＝0.8时，
则两个月后无论股价如何，组合价值将均为38.4。该组合现值为：0.8×50－f
其中f是期权价值。
因为该资产组合是无风险利率投资，所以有：
即：f＝2.23
因此，期权的价值为$2.23。
此外，此题也可直接根据公式（9.2）和（9.3）计算，由题意可得：
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其中f是期权价值。
因为该资产组合是无风险利率投资，所以有：
即：f＝2.23
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此外，此题也可直接根据公式（9.2）和（9.3）计算，由题意可得：
答案解析
略
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